[티끌모아 투자]현대미포조선::잇따른 수주, 2022년에는 수익성 개선

"성장하는 주식을 싸게 매수하자"

"투자는 선택이 아니라 생존"

 

현대미포조선 : 네이버 금융 (naver.com)

2021년 최근 한국 조선회사들이

전세계 주요 선주 회사들로부터 수주 싹쓸이 중

선박의 노후화 진행, 환경 규제로 인한 5~10년 조선업 슈퍼사이클에 진입했다고 보고 있다.

중대형 선박에서 독보적 위치 차지하고 있는 

현대미포조선을 꾸준히 매수 중~

 

조선주는 발주 받으면 2년 뒤에 실적이 반영되므로

실적보다 수주잔고를 확인하면서 투자하는 것이 좋다. 

올해 PC선 36척, 컨테이너선 39척, LPG(액화석유가스)선 18척, 기타 11척 등 총 104척을 수주했다. 

현재까지 신규수주 금액은 49억달러로 연간 목표 35억달러 기준 40% 초과 달성했다.

매출기준 수주잔량은 56억달러 수준으로 작년 매출대비 2.3년치 물량이다. 

 

올해는 후판 가격으로 인해 실적이 좋지 않았지만

내년부터 수익성이 좋아질 것이란 리포트 내용~

 

 

 

종목리포트

현대미포조선 (010620) 내년에 곧바로 나타날 수익성 개선

2021.11.29 SK증권_유승우 Analyst｜매수(유지)｜T.P 97,000 원(하향)

 

내년부터 수익성 개선세 빠르게 나타날 것

2021년 실적은 다른 조선사들도 그랬듯이 2Q21에 후판 가격 인상이 악재로 반영되며 

연초 기대했던 수준을 하회 전망(연간 영업손실 1,098 억원 추정).

 

그러나 올해 선가가 올랐을 뿐 아니라 수주량도 전년 대비 대폭 증가,

중형 조선사이기 때문에 가장 빠르게 수익성 개선이 이뤄질 것으로 판단.

10월 말 기준 YTD 수주량은 $42.9억으로 전년 동기 YTD $19.4 대비 120.8% 수주,

이미 올해 수주목표인 $35억을 초과 달성한 상태(달성률 140.6%).

이에 2022 년 영업이익 추정치는 1,362 억원(OPM 3.8%)으로 올해 대비 대폭 개선될 전망.

 

수익성 덕에 대형 조선사보다 프리미엄 받는 미포

우수한 수익성으로 동사는 프리미엄을 받을 전망임.

지난 소(小) 싸이클이었던 2018년에 대형 조선사들은 빅배스

(한국조선해양 OPM -3.59%, 삼성중공업 OPM -7.7%)에 허덕이며 구조조정을 거칠 때

동사는 OPM 3.09%의 양호한 수익성 보였음.

이는 당시 약 33.5% 수준의 밸류에이션 프리미엄으로 이어진 바 있음.

 

 

기업실적분석

현대미포조선 : 네이버 금융 (naver.com)