[티끌모아 투자]LG유플러스::실적은 최대...주가는 언제가려나...

요즘 주가도 지지부진하고... 

갖고 있는 종목 정리해보는데... 종목이 어찌나 많은지...

그냥 kodex200 ETF를 살걸 그랬다...그야말로 올섹터 포트폴리오다;;;

지금도 주린이지만... 완전 초보 주린이때... 

블로그나 유투브에서 무슨 종목이 좋다고만 하면 매수버튼을 눌렀으니...

지금와서 보면 이걸 내가 왜 샀나 하는게 정말 많다..

LG유플러스도 마찬가지... 

한참 5G 주도주일때.. 장비주 다음은 통신주라고 해서 

샀던거 같은데... 아직 마이너스 10%대...

그렇다고 성장성이 있는 업종도 아니고...

뭐 진입장벽도 높고 통신비는 꾸준히 벌어들이니까 실적 좋고...

경기방어주 정도 되시겠다...

실적 호조로 인한 주주환원 정책으로 4% 배당 받을수 있을 듯...

배당 받고 본전오면 매도하기^^;;;;

 

 

 

#LG유플러스(032640) 실적 호조로 확대될 주주환원

2021.12.16 IBK투자증권 김장원 Analyst

분기 최대 실적

별도 기준 전체 매출액은 분기 최대가 아니지만 서비스수익은 분기 최대였고,

영업 이익도 최대였다.

5G와 IPTV, 초고속인터넷 가입자가 증가했고,

매 분기 언급한 비용 효율화가 변함없이 발휘되었다.

마케팅비용을 덜 사용하고도 가입자 증가와 함께 매출 성장을 이룩한 것은 영업환경이 좋았었지만,

LGU+의 우수한 관리 능력이 큰 역할을 했었다고 판단한다.

 

수익 개선에 이어 성장 전략 기대

비용 효율화는 수익구조 개선에 큰 역할을 한다.

성장률이 떨어지거나, 경쟁이 심한 영업환경에서 효과는 더욱 빛을 발하게 된다.

지난 분기 최고의 이익을 기록한 것은 서비스 매출 성장과 함께

그동안 축적한 비용 효율화 능력이 합쳐진 결과다.

수익구조가 비용 효율화로 실적 개선에 최적화되어 있다.

그렇지만, 성장이 없는 비용 효율화는 효과에 한계가 있기 마련이다.

안정적인 수익구조를 기반으로 성장에 더 집중할 때다.

사업의 근간이 되는 가입자 영업환경이 우호적이고,

B2B 수요가 늘어나는 가운데 시장이 커지고 있어 영업의 필요성과 중요성이 커지고 있다.

B2B 수주가 기존 점유율대로 흘러가는 것을 막기 위해 선제적 대응이 필요하다.

이를 위해서는 최대한 적극적인 경영의 유연성이 필요한데,

이미 수익구조와 콘텐츠의 전략적 제휴에서 보여줬듯이 충분히 대처할 수 있을 것으로 기대된다.

 

주주가치 제고를 위한 주주환원

최고의 이익을 기록함에도 주가가 요지부동인 것은

그래서 뭐가 달라지는지 의문이 여전하기 때문에 그런 것 같다.

작년 수준의 배당성향을 유지한다고 했을 때 실적이 좋아지는 만큼 배당금이 상승할 것 같다.

주당 700원까지 가능할 것 같은데,

주주환원의 안정성과 꾸준한 상승을 근거로 600원으로 추정했고,

이는 4%대의 배당기대수익률이며,

내년에도 더 좋아질 것으로 예상하여 매수의견을 유지.