[티끌모아 투자]아이에이::전력반도체∙전력모듈 기술가치 부각

"성장하는 주식을 싸게 매수하자"

 

"떴다 전력반도체" 이 시장에 주목해야만 하는 네 가지 이유 | 고영민 애널리스트 : 네이버 포스트 (naver.com)

"떴다 전력반도체" 이 시장에 주목해야만 하는 네 가지 이유 | 고영민 애널리스트

오늘의 산업분석 - 신한금융투자 (shinhaninvest.com)

[반도체/장비] 전력반도체, 전기타고 전력질주

신한투자금융_고영민 애널리스트

 

전기차 시장의 발전, 신재생에너지로의 전환 등으로 전력 반도체 역시 성장 사이클에 접어듦.

 

전력반도체란??

전자기기에 들어오는 전력을 다루는 역할

크게 변환 및 변압, 분배 및 제어역할을 하는데 전력 효율성을 높여 낮은 전력으로도 제품 사용시간을 늘리기 위한 핵심 부품 --> 저전력-고효율에 대한 필요성이 높아짐.

 

기존에 사용하던 Si(실리콘) 반도체는 고전압.고주파.고열에 취약

차세대 전력 반도체로 주목받는 Sic(실리콘카바이드와 GaN(질화칼륨)은

Si보다 2~3배 이상 큰 전압을 견딜수 있고, 고온에서도 정상 작동 가능.

 

전력반도체 밸류체인

웨이퍼 공급사와 안제품 제조사로 나눔 --> 현재 소수의 해외기업이 선도하고 있음.

기술적 난이도가 높아 후발주자들의 시장 진입이 어려운 시장.

 

주요매출처는 전장(전기장비부품)용, 산업용이며 향후 전기차용 공급확대에 따른 전장부문 매출 비중 증가 전망.

 

전력반도체 시장이 성장할 수 밖에 없는 이유?

1) 전력효율성 증대

2) 제품 편의기능 확대 : 차량 내 전장부품 탑재 & 전장화 가속화, 휴대성이 중요한 모바일 기기의 배터리 사용시간 확대를 위한 전력 효율화 필수)

3) 친환경트렌드(전기차, 신재생) :

-친환경 차량에서는 배터리를 통해 전력을 공급받아 모터를 속도를 제어하는데 이과정에서 필요한 인버터에 사용,

-차량 완속&급속 충전시 전력변환을 위해 필요, 

-신재생에너지인 태양광과 풍력 발전설비에도 인터버 탑재, 

-전력 저장에 대한 필요성이 커지면서 수요가 증가하고 있는 ESS(에너지저장시스템)에도 PCS(전력변환장치) 인버터 탑재

4) 4차 산업혁명 가속화

-데이터센터의 서버 전원에 사용

-로봇에 많은 모터가 필요, 각 부위별 모터 회전 속도를 제어하기 위해 필요

 

국내 전력반도체 관련주

SK는 차세대 전력반도체 Value-Chain 전반의 구축을 목표하고 있음.

글로벌 4대 SiC 웨이퍼 제조사인 SK실트론을 보유, 국내의 주요 전력반도체 완제품 업체와 협력 관계(지분투자&JV)를 맺고 있음. 해당 업체들은 SK를 통해 안정적 웨이퍼 조달이 가능, SK 그룹 내 계열사들이 Captive Market. 이를 기반으로 안정적&폭발적 매출 성장이 가능할 것으로 예상.

 

최선호주: 예스티, RFHIC, RF머터리얼즈

관심종목: KEC

그 밖에 관련주: 파워큐브세미, 아이에이(트리노테크놀로지), 에이프로, 아모센스

 

YouTube에서 구독하고 있는 자유잍뷰트THE 채널에서

전력반도체의 중요성에 대해 강조길래 리포트를 찾아서 간단히 정리해보았다.

(반도체, 2차전지, 화학 관련쪽은 보고서를 읽어봐도 이해도가 좀 떨어지긴 함;;;)

그 중 차량용반도체 업체로 알고 있었던 아이에이에 대해 간단히 알아보았음.

 

아이에이 : 네이버 금융 (naver.com)

#아이에이 : 조향장치용 Si 전력모듈, 전력제어기 제품을 주력으로 공급하고 있는 회사.

자회사인 트리노테크놀로지가 개발과 생산을 담당. 현재 Sic 개발을 완료하고 상용화 준비중.

주력 고객사로는 현대차와 중국 BYD 등으로 기존 고객사와 레퍼런스를 바탕으로 Sic 제품까지 거래를 지속하기 위해 노력중

 

아이에이 : 네이버 금융 (naver.com)

1. 사업의 개요 (21.8.13 반기보고서)

 

비메모리 반도체 및 모듈 전문기업으로 자동차 전장 분야를 중심으로 반도체 및 모듈, 제어기사업을 전개하고 있으며, 계열회사 등을 통해 전력반도체 및 모듈, 자동차 전장용 소프트웨어 개발과 관련된 사업을 함께 영위하고 있습니다. 

 
당사는 자동차 전장용 반도체 칩 및 모듈 공급에 집중해 오면서 점차 공급 제품과 적용 차종 수를 늘려 가고 있으며, 주력제품인 고전력 모듈(HPM), IBS 모듈, 방송모듈 등 모듈 제품과 시트반도체 등의 반도체를 지속적으로 공급하고 있습니다. 전장제품은 그 특성상 장기 안정적 공급이 가능한 구조의 시장을 형성하고 있기 때문에 전장사업은 당사의 성장 및 수익구조에 큰 영향을 미칠 것으로 전망하고 있습니다.

또한 전기차, 자율주행차 등 자동차 산업의 변화가 지속적으로 진행되고 있는 가운데세계 최대 전기차 시장으로 부상한 중국이 시장 확대에 중요한 역할을 차지해 가고 있습니다. 당사도 현 상황에 따라 다양한 전장용 반도체 및 모듈 공급을 확대하기 위한 활동을 지속적으로 추진하고 있으며, 완성차 업체 및 전장 부품업체와의 협력관계를 지속적으로 확대하고 있습니다.

앞으로 당사는 전기차는 물론 신재생에너지, 송/배전, 산업기기, 정보가전 등 다양한분야에 활용이 가능한 전력반도체 및 전력모듈 분야를 담당하고 있는 관계회사들과 협업 체제를 공고히하여 전력반도체 및 소자, 모듈, 제어기 등을 개발함으로써 빠르게 성장 중인 전기차, 수소차, 자율주행차 시장에 적극 대응해 나갈 방침입니다.

특히 합자회사(아이에이(장가항)반도체기술유한공사, 아이에이강소전력전자유한공사)를 통한 중국시장 진출 확대 등 시장 및 거래처 다변화를 통하여 자동차용 반도체 및 모듈, 전력반도체 및 제어기 전문기업으로서 매출과 수익 기여도가 큰 사업으로 성장시켜 나갈 계획입니다.

 

2. 주요 제품 및 서비스 (21.8.13 반기보고서)

 

매출액, 영업이익, 영억이익률이 소폭 증가하고 있으나 

최근 과거 계열사였던 세원 주식 양수도 계약 해제와 관련해 제기된 부당이득금 청구 소송이 있었고

이를 제때 공시하지 않았다는 이유로 ‘불성실공시법인 지정’ 예고를 받았음.

아이에이 홈페이지에 [㈜세원 경영권 및 주식 양수도 계약 해제 관련 쿼드파이오니어1호조합의 주장에 대한 당사 입장] 이 올라와 있음. 

 

아이에이 과거 세원 매각 관련 소송에 강경 대응 | 한경닷컴 (hankyung.com)

아이에이, 과거 세원 매각 관련 소송에 강경 대응